來(lái)源：雨堂律記
作者簡(jiǎn)介：
鄒雨錚 北京德和衡（杭州）律師事務(wù)所，業(yè)務(wù)領(lǐng)域商事金融、投融資、爭(zhēng)議解決
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《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》
（財(cái)預(yù)〔2017〕50號(hào)）
各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、發(fā)展改革委、司法廳（局），中國(guó)人民銀行上海總部、各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)（首府）城市中心支行、副省級(jí)城市中心支行，各銀監(jiān)局、證監(jiān)局：
2014年修訂的預(yù)算法和《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)）實(shí)施以來(lái)，地方各級(jí)政府加快建立規(guī)范的舉債融資機(jī)制，積極發(fā)揮政府規(guī)范舉債對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支持作用，防范化解財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，取得了階段性成效。但個(gè)別地區(qū)違法違規(guī)舉債擔(dān)保時(shí)有發(fā)生，局部風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、全面組織開(kāi)展地方政府融資擔(dān)保清理整改工作
各省級(jí)政府要認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案》（國(guó)辦函〔2016〕88號(hào)）要求，抓緊設(shè)立政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組，指導(dǎo)督促本級(jí)各部門(mén)和市縣政府進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，結(jié)合2016年開(kāi)展的融資平臺(tái)公司債務(wù)等統(tǒng)計(jì)情況，盡快組織一次地方政府及其部門(mén)融資擔(dān)保行為摸底排查，督促相關(guān)部門(mén)、市縣政府加強(qiáng)與社會(huì)資本方的平等協(xié)商，依法完善合同條款，分類(lèi)妥善處置，全面改正地方政府不規(guī)范的融資擔(dān)保行為。上述工作應(yīng)當(dāng)于2017年7月31日前清理整改到位，對(duì)逾期不改正或改正不到位的相關(guān)部門(mén)、市縣政府，省級(jí)政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)省級(jí)政府依法依規(guī)追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。財(cái)政部駐各地財(cái)政監(jiān)察專(zhuān)員辦事處要密切跟蹤地方工作進(jìn)展，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告。
解讀：
——部分前期已被違規(guī)問(wèn)責(zé)主體：
上海愛(ài)建融資租賃有限公司
江蘇金融租賃股份有限公司
山東省國(guó)際信托股份有限公司
中國(guó)建設(shè)銀行駐馬店分行
新都桂城村鎮(zhèn)銀行
內(nèi)蒙古高等級(jí)公路建設(shè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司
四川巴中新城建設(shè)投資有限公司
重慶黔江區(qū)城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司
——解讀：呼應(yīng)歷史
歷史政策匯總見(jiàn)下表
二、切實(shí)加強(qiáng)融資平臺(tái)公司融資管理
加快政府職能轉(zhuǎn)變，處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，進(jìn)一步規(guī)范融資平臺(tái)公司融資行為管理，推動(dòng)融資平臺(tái)公司盡快轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的國(guó)有企業(yè)、依法合規(guī)開(kāi)展市場(chǎng)化融資，地方政府及其所屬部門(mén)不得干預(yù)融資平臺(tái)公司日常運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)化融資。地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲(chǔ)備土地注入融資平臺(tái)公司，不得承諾將儲(chǔ)備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺(tái)公司償債資金來(lái)源，不得利用政府性資源干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)行為（解讀：175號(hào)文的進(jìn)一步確認(rèn)）。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)支持融資平臺(tái)公司市場(chǎng)化融資，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)一步健全信息披露機(jī)制，融資平臺(tái)公司在境內(nèi)外舉債融資時(shí)，應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人主動(dòng)書(shū)面聲明不承擔(dān)政府融資職能，并明確自2015年1月1日起其新增債務(wù)依法不屬于地方政府債務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范融資管理，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范，落實(shí)企業(yè)舉債準(zhǔn)入條件，按商業(yè)化原則履行相關(guān)程序，審慎評(píng)估舉債人財(cái)務(wù)能力和還款來(lái)源。金融機(jī)構(gòu)為融資平臺(tái)公司等企業(yè)提供融資時(shí)，不得要求或接受地方政府及其所屬部門(mén)以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔(dān)保（解讀：再次明確強(qiáng)調(diào)）。對(duì)地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保形成的債務(wù)，按照《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案的通知》（國(guó)辦函〔2016〕88號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)處置指南〉的通知》（財(cái)預(yù)〔2016〕152號(hào)）依法妥善處理。
——解讀：厘清債務(wù)關(guān)系，避免地方政府與融資平臺(tái)糾纏不清，政府部門(mén)回覆其行政職能定位，（在43、88號(hào)文基礎(chǔ)上進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)）
三、規(guī)范政府與社會(huì)資本方的合作行為
地方政府應(yīng)當(dāng)規(guī)范政府和社會(huì)資本合作（PPP）。允許地方政府以單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資方式設(shè)立各類(lèi)投資基金，依法實(shí)行規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)作，按照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，引導(dǎo)社會(huì)資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，政府可適當(dāng)讓利。地方政府不得以借貸資金出資設(shè)立各類(lèi)投資基金，嚴(yán)禁地方政府利用PPP、政府出資的各類(lèi)投資基金等方式違法違規(guī)變相舉債，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府及其所屬部門(mén)參與PPP項(xiàng)目、設(shè)立政府出資的各類(lèi)投資基金時(shí)，不得以任何方式承諾回購(gòu)社會(huì)資本方的投資本金，不得以任何方式承擔(dān)社會(huì)資本方的投資本金損失，不得以任何方式向社會(huì)資本方承諾最低收益，不得對(duì)有限合伙制基金等任何股權(quán)投資方式額外附加條款變相舉債。
——解讀：PPP將成為監(jiān)管重點(diǎn)
——地方政府禁止事項(xiàng)：
1）以借貸資金出資；
2）違法違規(guī)變相舉債；
3）承諾回購(gòu)?fù)顿Y本金；
4）以任何方式承擔(dān)社會(huì)資本方投資損失；
5）承諾最低收益
——PPP中社會(huì)資本方需重估合作模式與投資風(fēng)險(xiǎn)，原有政府兜底劣后條款、保本條款、最低收益條款將具有極大的政策風(fēng)險(xiǎn)
——地方政府不等于地方政府融資平臺(tái)，避免主體混同、行政化
四、進(jìn)一步健全規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制
——市場(chǎng)新機(jī)會(huì)：
①鼓勵(lì)地方政府擔(dān)保行為市場(chǎng)化運(yùn)作；
②地方政府融資擔(dān)保基金/平臺(tái)市場(chǎng)化
③原有融資平臺(tái)新賦能，以期提升整體運(yùn)營(yíng)能力
——現(xiàn)實(shí)困境：地方政府融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型動(dòng)力不足
——待解：市場(chǎng)化運(yùn)作模式、退出機(jī)制（是否會(huì)與破產(chǎn)制度銜接），融資模式
全面貫徹落實(shí)依法治國(guó)戰(zhàn)略，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算法和國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)文件規(guī)定，健全規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，地方政府舉債一律采取在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的限額內(nèi)發(fā)行地方政府債券方式，除此以外地方政府及其所屬部門(mén)不得以任何方式舉借債務(wù)。地方政府及其所屬部門(mén)不得以文件、會(huì)議紀(jì)要、領(lǐng)導(dǎo)批示等任何形式，要求或決定企業(yè)為政府舉債或變相為政府舉債。允許地方政府結(jié)合財(cái)力可能設(shè)立或參股擔(dān)保公司（含各類(lèi)融資擔(dān)保基金公司），構(gòu)建市場(chǎng)化運(yùn)作的融資擔(dān)保體系，鼓勵(lì)政府出資的擔(dān)保公司依法依規(guī)提供融資擔(dān)保服務(wù)，地方政府依法在出資范圍內(nèi)對(duì)擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任。除外國(guó)政府和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款轉(zhuǎn)貸外，地方政府及其所屬部門(mén)不得為任何單位和個(gè)人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保，不得承諾為其他任何單位和個(gè)人的融資承擔(dān)償債責(zé)任。地方政府應(yīng)當(dāng)科學(xué)制定債券發(fā)行計(jì)劃，根據(jù)實(shí)際需求合理控制節(jié)奏和規(guī)模，提高債券透明度和資金使用效益，建立信息共享機(jī)制。
五、建立跨部門(mén)聯(lián)合監(jiān)測(cè)和防控機(jī)制
完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)機(jī)制，由財(cái)政部門(mén)會(huì)同發(fā)展改革、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門(mén)建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)，統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)政府中長(zhǎng)期支出事項(xiàng)以及融資平臺(tái)公司舉借或發(fā)行的銀行貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等情況，加強(qiáng)部門(mén)信息共享和數(shù)據(jù)校驗(yàn)，定期通報(bào)監(jiān)測(cè)結(jié)果。開(kāi)展跨部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管，建立財(cái)政、發(fā)展改革、司法行政機(jī)關(guān)、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門(mén)以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)、律師協(xié)會(huì)等行業(yè)自律組織參加的監(jiān)管機(jī)制，對(duì)地方政府及其所屬部門(mén)、融資平臺(tái)公司、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)等的違法違規(guī)行為加強(qiáng)跨部門(mén)聯(lián)合懲戒，形成監(jiān)管合力。對(duì)地方政府及其所屬部門(mén)違法違規(guī)舉債或擔(dān)保的，依法依規(guī)追究負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員的責(zé)任；對(duì)融資平臺(tái)公司從事或參與違法違規(guī)融資活動(dòng)的，依法依規(guī)追究企業(yè)及其相關(guān)負(fù)責(zé)人責(zé)任；對(duì)金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)向地方政府提供融資、要求或接受地方政府提供擔(dān)保承諾的，依法依規(guī)追究金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)負(fù)責(zé)人和授信審批人員責(zé)任；對(duì)中介機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)為融資平臺(tái)公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)等的，依法依規(guī)追究中介機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員的責(zé)任。
——完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)機(jī)制：大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)
——抬升違規(guī)成本，明確違法違規(guī)追責(zé)對(duì)象：
①地方政府及所屬部門(mén)直接負(fù)責(zé)的主管人員、直接責(zé)任人員
②企業(yè)及相關(guān)負(fù)責(zé)人
③金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人、授信審批人
④中介機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、相關(guān)從業(yè)人員
——聯(lián)合監(jiān)測(cè)和防控機(jī)制解讀：
突破原有單部門(mén)監(jiān)管，但聯(lián)合多部門(mén)尚需要相應(yīng)時(shí)間，存有一定的政策空白期，但空白期經(jīng)過(guò)監(jiān)管合力效果凸顯可期
六、大力推進(jìn)信息公開(kāi)
地方各級(jí)政府要貫徹落實(shí)中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于全面推進(jìn)政務(wù)公開(kāi)工作的意見(jiàn)》等規(guī)定和要求，全面推進(jìn)地方政府及其所屬部門(mén)舉債融資行為的決策、執(zhí)行、管理、結(jié)果等公開(kāi)，嚴(yán)格公開(kāi)責(zé)任追究，回應(yīng)社會(huì)關(guān)切，主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督。繼續(xù)完善地方政府債務(wù)信息公開(kāi)制度，縣級(jí)以上地方各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)公開(kāi)本地區(qū)政府債務(wù)限額和余額，以及本級(jí)政府債務(wù)的規(guī)模、種類(lèi)、利率、期限、還本付息、用途等內(nèi)容。省級(jí)財(cái)政部門(mén)應(yīng)當(dāng)參考國(guó)債發(fā)行做法，提前公布地方政府債務(wù)發(fā)行計(jì)劃。推進(jìn)政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)公開(kāi)，地方政府及其所屬部門(mén)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)公開(kāi)政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)決策主體、購(gòu)買(mǎi)主體、承接主體、服務(wù)內(nèi)容、合同資金規(guī)模、分年財(cái)政資金安排、合同期限、績(jī)效評(píng)價(jià)等內(nèi)容。推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目信息公開(kāi)，地方政府及其所屬部門(mén)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)公開(kāi)政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目決策主體、政府方和社會(huì)資本方信息、合作項(xiàng)目?jī)?nèi)容和財(cái)政承受能力論證、社會(huì)資本方采購(gòu)信息、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制、合同期限、績(jī)效評(píng)價(jià)等內(nèi)容。推進(jìn)融資平臺(tái)公司名錄公開(kāi)。
——解讀：擴(kuò)大社會(huì)監(jiān)督范圍
各地區(qū)要充分認(rèn)識(shí)規(guī)范地方政府舉債融資行為的重要性，把防范風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，省級(jí)政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組要切實(shí)擔(dān)負(fù)起地方政府債務(wù)管理責(zé)任，進(jìn)一步健全制度和機(jī)制，自覺(jué)維護(hù)總體國(guó)家安全，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。各省（自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)當(dāng)匯總本地區(qū)舉債融資行為清理整改工作情況，報(bào)省級(jí)政府同意后，于2017年8月31日前反饋財(cái)政部，抄送發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。
特此通知。
財(cái)政部 發(fā)展改革委 司法部 人民銀行 銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)
——除對(duì)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管外，司法部如何發(fā)揮作用值得期待
2017年4月26日
