近期，國務院辦公廳印發《加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案》（以下簡稱《實施方案》），要求各地區各部門認真組織實施。《實施方案》提出構建全國一體化融資信用服務平臺網絡，這不僅是我國社會信用體系建設的一項重大進展，也是構建新型金融基礎設施、完善融資支持體系的重要一步，對于運用市場化辦法化解中小微企業融資難、融資貴問題具有重要且深遠的意義。
一、打破數據孤島，助力中小微企業融資擴面降價
《實施方案》的重要意義，首先在于通過構建數據共享機制，破解中小微企業融資中普遍存在的信息難題。中小微企業融資難、融資貴是世界性的難題，一方面是因為中小微企業資產規模小，經濟實力相對較弱，融資擔保增信的可行性偏低，對外部環境風險的抵御能力有限，風險溢價相應也就更高；另一方面則是因為中小微企業融資中的信息不對稱、信息不完備等問題更為突出。由于存續時間短、經營方式更為靈活等各種原因，中小微企業融資需求呈現出規模小、頻度高、時間急等特點，但其能夠提供的結構化財務信息在時間長度、指標廣度和內容效度等方面都相對有限，借助傳統風險管理手段難以準確評價和監測小微企業的信用風險水平、發展前景以及資金使用效益，致使逆選擇和道德風險高企，進一步推高融資成本。
在新技術不斷進步的背景下，破解信息難題具備了技術基礎。一方面，伴隨數字經濟發展，信息呈現爆炸性增長趨勢，數據資源的質量和類型極大豐富，互聯網產生的搜索數據、社交媒體數據、交易支付記錄等等來源廣泛、實時性高的新型數據迅速涌現，大大擴充了中小微企業融資定價的數據基礎，增加了不同視角的信息，也彌補了傳統經濟指標、財務數據的滯后性缺陷。另一方面，大數據處理、數據挖掘、文本分析等技術的發展，也催生了創新風險管理模型的發展，我們有條件綜合各類異質大數據，對中小微企業的經營風險和信用風險進行更有時效性、更高準確性的度量和評估，從而有可能降低融資成本、提高中小微企業貸款可得性。而以大數據技術為基礎的創新發展面臨的重要瓶頸在于信息孤島效應，由于體制機制原因，導致行業和區域上的條塊分割，也造成數據之間的割裂，無法產生數據的深度價值。
《實施方案》要構建的全國一體化融資信用服務平臺網絡，將逐步把納稅、社會保險費和住房公積金繳納、進出口、水電煤氣、不動產、知識產權、科技研發等信息納入共享范圍。這些信息具有很高的權威性和準確性，本身就是非常高質量的大數據資源，而且特別適合作為與其他外部大數據資源相關聯的“錨點”。《實施方案》還進一步指出，鼓勵企業通過自愿填報+信用承諾等方式補充自身信息，鼓勵接入機構根據自身業務特點和市場定位結合內外部信息資源實現對中小微企業的精準畫像，鼓勵接入機構依法依規將相關信息向融資信用服務平臺和有關部門開放共享。這為開發和使用創新型風險管理模型與技術提供了堅實的、高質量的數據基礎，非常有利于改善中小微企業融資中長期存在的信息不對稱、信息不完備局面，進而助力中小微企業融資擴面降價。
二、構建信息平臺，動態監測防范化解金融風險
《實施方案》的重要意義，還在于為動態監測并防范化解中小微企業融資風險搭建了堅實的信息平臺。中小微企業融資難、融資貴，還有一個方面的重要原因是，中小微企業的自有資本和商譽價值不高，破產成本較低，拖欠、甚至逃廢債的成本相對也較低，更易滋生道德風險，繼而導致金融機構“惜貸”。在信息分散的條件下，我們對企業風險的了解多基于對報送信息或現場監測收集信息的統計和分析，難以系統性地了解掌握整個投融資業務鏈條的總量、結構及動態變化，難以全面地掌握融資主體的資產資金情況，這會進一步加劇道德風險。
而跨部門、跨領域的共享信息平臺有助于切實防范道德風險。一方面，信息共享平臺可以以更有時效性的方式把涉及中小微企業的多渠道、多來源、多種類的信息匯聚在一起，進行關聯挖掘分析，金融機構有可能以更精細、更“智慧”、更動態的方式提升風險監測的實時性、系統性和有效性，顯著緩解信息不對稱問題。另一方面，伴隨涉企信用信息平臺的日益完善，也將有條件建立健全失信聯合評價與懲戒機制，提升其違約違規成本，遏制其行為不端動機，切實防范道德風險。
更進一步地，共享信息平臺的建設完善也有助于風險“減量”。歸集共享各部門涉企信用信息，本身就是加強部門協調合作的重要機制。政府各部門和各類金融機構可以在信息共享的基礎上，形成數據匯集和數據更新的工作機制，將不同來源的數據進行清洗、整合、關聯、集成，形成風險數據庫。在此基礎上，各部門可以進一步借助大數據技術、結合外部輿情信息等非結構化數據，加強風險隱患摸底排查，形成協同聯動工作格局，健全風險預防、發現、預警、處置機制，牢牢守住不發生系統性風險的底線。此外，形成企業風險數據庫后，也有條件進一步開發、校驗中小微企業信用風險評估與預測模型，為客觀評判、綜合防范金融風險奠定方法論基礎。
三、匯聚數據要素，助力金融科技創新發展
《實施方案》推進全國一體化融資信用服務平臺網絡建設、完善數據共享機制，也有望進一步推動金融科技創新發展，推動數據要素的多向賦能，從而在創新優化融資模式、提升對中小微企業金融服務質量等方面發揮更大的作用。金融業是典型的數據密集型行業，其經營的技術水平和績效在很大程度上依賴于數據的數量、質量和分析技術。金融科技的迅速發展，賦能行業客戶畫像、風險評估、經營流程等各個經營環節，正在深刻地改變金融業態、推動業務模式創新。一體化融資信用服務平臺網絡的建設，一方面意味著金融業的數據可得性會得到極大提升，經營和交易都將更加便利，另一方面也會助力金融行業和科技行業形成聯系更加緊密的共同體，推動金融機構與科技公司競合發展，充分利用各方優勢，為破解中小微企業融資難題提供市場化的、創新型的解決方案。
國家“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中提出：“迎接數字時代，激活數據要素潛能，推進網絡強國建設，加快建設數字經濟、數字社會、數字政府，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方式和治理方式變革。”在數字時代，數據成為關鍵的生產要素，其功能將從發展的“工具”、“助手”，開始向“基石”、“引領”的方向進行轉變，而數據作為一種生產要素，只有在流通、應用中才能創造最大的價值。可以說，數據的流通和共享是決定數字經濟發展的關鍵因素，對于建設數字強國具有重要的戰略意義。《實施方案》依法依規推進數據資源開放共享，不僅會為破解中小微企業融資難題創造良好的基礎設施和發展環境，也將為金融科技創新發展提供堅強的支持和保障。（作者：鎖凌燕，北京大學經濟學院副院長、風險管理與保險學系教授）
